根据2018年4月发布的资管新规,银行理财要打破刚性兑付,向净值化转型,投资者要自负盈亏。听起来好像净值型理财产品的风险很高,容易亏损,那么到底什么是净值型理财产品?风险真的很高吗?

过去银行理财产品都是“预期收益型”的,产品有一个预期收益率,到期之后投资者基本上都能拿到本金和预期的收益,可以说这个收益率基本上就是固定的。

举个例子:银行发行了一款理财产品,期限是1年,预期收益率是4.5%,银行从投资者那里募集来资金之后就拿去投资,结果投资收益率不错,达到了6%,产品到期之后,银行向客户兑付了本金,并且按照4.5%兑付了收益,多出了1.5%就算作是银行的超额管理费。

本次展会以“东征圣地、塬谷石楼”为主题,总面积2000余平方米,分为扶贫成果、文旅产品、优质农产品三大部分。扶贫成果展馆通过音像、图文形式,从产业发展、基础设施、易地搬迁、“两不愁三保障”医疗教育等方面展示脱贫攻坚取得的成效;文旅产品展馆重点推介石楼的旅游景点、农家庄园、民风民俗和文化遗产;优质农产品展馆全面展示石楼种植养殖、农产品精深加工、科技研发等系列成果和绿色、有机农产品。

可以看出,净值型理财产品的收益率波动比较大。

假如投资结果不太理想,收益率只有4%,银行还会给客户兑付4.5%的收益,多给的0.5%银行要从自己的账户中补贴。当然,大部分情况下,银行都能拿到超额管理费,否则赔本的买卖谁也不愿意干。

举个例子:银行发行了一款净值型理财产品,期限是6个月,估值方式是市价法,初始净值是1,6个月后根据投资结果,在扣除银行的管理费之后,产品的净值变成了1.025,换算成年化收益率是5%。当然如果产品的净值变成了1.01%,换算成年化收益率就是2%。

山东铁投济青高铁公司工程管理部部长渠述锋告诉记者,该公司主要负责济南市黄台联络线和郑济铁路山东段的建设管理任务。疫情期间复工以来,黄台联络线项目复工进场200多人,郑济铁路复工进场1400多人。目前,在济南市交通局的积极组织下两个项目的征地拆迁工作已全面展开,预计3月底红线内用地逐步移交,4月份正式全面开工建设。

石楼全县113个贫困村全部脱贫退出,村集体经济从无到有,2019年当地所有行政村集体经济突破5万元,农民人均可支配收入预计达到4300元以上,全年增幅预计为14.1%。

当天的仪式在济南绕城高速大东环项目施工现场举行,项目部门严把疫情防控,个人在做好防护的同时依次进场。来自山东铁投集团、山东高速、齐鲁交通发展、中铁十四局、济南城市建设集团等单位的代表庄严宣誓“大干200天”。

其实最简单的辨别产品风险的办法就是看风险等级,净值型理财产品都不保本,PR1级产品都是现金管理类产品,即活期理财,PR2级产品的底层资产大部分都是固收类资产,安全性较高,PR3级产品可能会配置少量的权益类资产或金融衍生品,收益率波动会大一些,PR4级和PR5级产品基本上都是权益类产品,风险很高,考验投资者的风险承受能力。

依托无污染纯天然的自然优势,石楼县推进国家有机农产品认证示范县创建进程,特色农业产业兴起。李庭耀 摄

预期收益型的理财产品逐渐退出之后,现在很多净值型理财产品的收益率都以“业绩比较基准”来展示,也就是说银行根据自己的投资方向,已经测算出来一个大概的收益率,最终的投资收益率会在业绩比较基准附近上下波动。

石楼县位于吕梁山西麓,西隔黄河与陕西省相望。依托无污染纯天然的自然优势,当地推进国家有机农产品认证示范县创建进程,特色农业产业兴起,石楼红枣、核桃、红薯、小米、杂粮等传统农产品,以及食用菌、粉条、辣椒酱、西红柿酱、挂面等特色农副产品依靠优良的品质,被越来越多的消费者所亲睐。

据济南市城乡交通运输局局长贾玉良介绍,2019年,泉城交通跑出了“加速度”,济莱高铁、机场扩建、小清河复航等省市重点项目相继开工,3条97公里高速公路通车,2条48公里轨道线路开通,打通了37条城市瓶颈路,荣获公交都市、综合运输服务示范城市、绿色交通城市三个国家级荣誉。

如果产品的底层资产都是存款、债券之类的固收资产,那么最终收益率和业绩比较基准差别不会太大,浮动会非常小。但如果产品的底层资产中配置了少量权益类资产,比如未上市股权、股票、基金等,那么收益率波动就会比较大。

各方关注济南2020年交通建设规划情况。沙见龙 摄

石楼红枣、核桃、红薯、粉条、挂面、辣椒酱等近百种特色农产品亮相。李庭耀 摄

贾玉良将此次誓师大会称作建设劳动“竞赛”启动。他透露,2020年,该市安排交通支撑提升行动重点项目36个,总投资达到460余亿元,涵盖高铁、机场、轨道、公路、城市道路等领域,项目规模、项目质量又创历史最好。面对当前疫情形势,济南市交通运输系统,将好到疫情防控和复工复产,打赢疫情防控“阻击战”,决胜交通支撑“攻坚战”。

石楼县贫困人口人均2亩特色保收田、5亩丰产经济林,户均1种养殖产业、3种以上产业收益、增收7000元,农业产业逐步成为支撑农民增收的重要渠道。近年来,石楼县累计实现17480户52655人脱贫,贫困发生率由54.76%降低至0.31%。

但净值型理财要打破这种刚性兑付的模式,银行把客户的钱拿去投资,扣除一定的管理费之后,剩下的收益该是多少,投资者就拿到多少,如果亏了,投资者要自己承担。银行要定期披露产品的净值。所以说,净值型理财产品都不能保本,而且收益率都是浮动的。

由于银行理财的客户群体大部分风险承受能力都偏弱,所以即使银行发行的是净值型理财,大部分也都是稳健性比较高的固收类产品。

“交通是经济社会发展的先行、支撑和保障。”在济南市委常委、政法委书记秦传滨看来,交通支撑提升行动项目体量大、领域广,对固定资产投资有着巨大拉动作用,将成为助推济南高质量发展的增长极。当前,济南正面临新旧动能转换、自贸试验区、黄河流域生态保护和高质量发展三大国家战略交汇这一机遇,应将全力打造立体化综合交通体系。(完)

看到这里,很多投资者可能还是不太了解净值型理财产品,收益率不会算,而且觉得产品的风险太高。实际上,相对于预期收益型产品来说,净值型产品改变的只是估值计价方式,并不代表着本金亏损的概率提升。

作为济南市重点建设工程,绕城高速二环线东环段主线全长23.594公里,连接线长4.46公里,于2017年开工,将在2020年内建成通车。齐鲁交通发展集团大东环项目办主任刘强介绍说,紧抓疫情防控和复工是保障项目进度的重点工作之一。截至目前,该项目累计完成投资26.7亿元人民币,占总投资的60.7%。下一步,将继续抓防疫、保进度,加大资源投入,“按时完工”。

此次展会为期3天,石楼县将通过这次活动进一步扩大农业、文旅产业对外开放力度,加快农产品、文旅产品走出去步伐,助推乡村振兴。(完)